財經中心／師瑞德報導
▲台積電董事會一次通過四大關鍵決策，議題含括擴產、籌資、強化海外子公司資本結構等等，法人看好台積電多線擴產將鞏固未來 3 至 5 年市佔與毛利率優勢，並帶動全球供應鏈新一波訂單潮。（圖／資料照片）
晶圓代工龍頭台積電（2330）12日召開董事會，一口氣拍板多項關鍵決議，涵蓋先進製程與先進封裝產能擴充、不動產與廠房興建、海外子公司資本注入，以及發行無擔保普通公司債等籌資措施。若將公告金額以新台幣換算，總投入規模上看2兆元，顯示公司對未來全球半導體需求的信心與長期擴張的決心。
決策一、三大資本預算案 全面推進先進製程、封裝與廠房建設
在資本支出部分，董事會核准三項金額龐大的資本預算案：
1、先進製程產能機器設備
金額高達美金7,799百萬元（約新台幣2.54兆元），將用於3奈米以下製程擴充，包括正在建置的2奈米及未來的1.4奈米節點，主要服務AI、高效能運算（HPC）與旗艦手機晶片的客戶。
2、先進封裝、成熟及／或特殊製程產能機器設備
金額美金1,954百萬元（約新台幣6,370億元），涵蓋CoWoS、InFO、SoIC等高階封裝，以及部分車用、工控與特殊應用製程產能提升，目標鎖定AI晶片、高速網路晶片及電動車電子系統需求。
3、不動產及資本化租賃資產
金額美金10,904百萬元（約新台幣3.55兆元），涵蓋新廠房興建、既有廠區擴建與相關基礎設施工程，包括電力、氣體、純水與廢水處理系統，確保未來5年產能穩定供應。
這批訂單涉及的供應鏈範圍極廣，先進製程與封裝設備的供應商包括ASML、Applied Materials、Tokyo Electron、KLA、Lam Research、Lasertec等逾80家全球半導體設備龍頭；而廠房與基礎設施建設則牽動超過150家工程、機電、建築與能源系統公司。法人認為，這將在全球半導體設備與建築工程市場掀起一波新一輪的訂單熱潮。
決策二、加碼子公司TSMC Global Ltd.鎖定外匯避險與全球資金調度
台積電也決議對全資子公司TSMC Global Ltd.增資，金額不超過美金100億元（約新台幣3,260億元），並以現金方式辦理。官方說明，目的是降低外匯避險成本，並提升國際資金調度彈性。
同時，台積電也代TSMC Global董事會決議辦理現金增資，不超過10,000股、每股面額美金1百萬元，全數由母公司認購。截至目前，台積電持有TSMC Global100%股權，持股金額US\$39,384百萬元，占公司總資產比38.91%、占母公司權益比51.27%。
外界分析，TSMC Global是台積電在全球資金與外匯管理的重要平台，此次大手筆增資，除了因應匯率波動，也與美國亞利桑那、日本熊本及德國德勒斯登等新廠未來營運資金需求高度相關。
決策三、發行不超過600億元無擔保公司債鎖定擴產與綠色製造
在籌資策略上，台積電董事會也通過發行不超過新台幣600億元的無擔保普通公司債，發行條件將依市場狀況決定。募資資金主要用於產能擴充與綠色相關支出，包括節能減碳設備、再生能源採購與廠務系統升級，顯示ESG與低碳製造已成為公司資本支出的核心方向之一。
法人指出，台積電過去籌資多以擴產為主，近年逐步將綠色支出納入主要用途，顯示國際客戶對供應鏈碳排要求日益嚴格，公司必須同步在製程與能源端強化永續競爭力。
決策四、多線並進對應AI、HPC與車用電子長期需求
台積電在公告中強調，這些投資與籌資計畫，是為了因應全球半導體長期成長動能，尤其是在AI、HPC、5G、車用電子與高階智慧型手機等市場。
其中，先進封裝的CoWoS訂單能見度已達兩年以上，主要客戶包括輝達（NVIDIA）、超微（AMD）、博通（Broadcom）等AI與網通晶片大廠。法人指出，生成式AI與雲端運算市場的高速成長，將驅動HBM高頻寬記憶體與AI晶片需求持續攀升，台積電的先進封裝產能甚至可能在短期內供不應求。
龐大資本支出全年Capex恐再上修
市場原預估台積電今年資本支出落在320億至360億美元，但這次公告的投資金額之大，可能推升全年Capex靠近高標，甚至有再上修的可能。雖然短期資本支出壓力巨大，但法人認為，這將有助鞏固未來3至5年的市佔與毛利率優勢，並強化與關鍵客戶的長期合作關係。
供應鏈連鎖反應設備商與工程業者同步受惠
業界預料，ASML、應用材料、東京威力科創、科磊（KLA）、科天（Lam Research）、Lasertec等設備商，以及中保科、漢唐、廣運、亞翔、帆宣、日月光等台灣工程與半導體服務業者，都有望直接受惠這波採購與建設潮。特別是在高雄與台中廠區的建廠工程，相關廠務與機電工程標案可望在下半年陸續釋出。
此次董事會決議，台積電在產能擴充、資金籌措、海外資本管理三方面同步推進，不僅為全球半導體供應鏈長期需求做足準備，也進一步穩固台灣作為全球高階製程核心供應基地的地位。法人分析，隨著美日歐新廠陸續投產，加上本土擴建案持續推進，台積電未來營收與市佔率仍有高度成長空間。
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