財經中心／師瑞德報導
▲五月單月匯損達350億元，壽險業面臨升值衝擊急需穩定政策，凱基人壽、富邦與新光人壽匯損嚴重，顯示匯率波動劇烈壓力，金管會於6月12日宣布三大暫行措施，期盼穩定壽險業體質，平穩過渡接軌IFRS17及新清償能力制度。（示意圖／PIXABAY）
面對近月來新台幣大幅升值、國際利率與匯率波動劇烈，加上2026年起保險業即將接軌國際財務報導準則第十七號（IFRS17）及新一代清償能力制度，壽險業者財務面臨前所未有壓力。為避免金融市場動盪延伸至保戶權益，金管會12日宣布「三箭」暫行救援措施，強化業者財務韌性，並給予接軌新制的緩衝空間。
首先針對「資本適足率匯率評價方式」，金管會比照股票評價制度，將改採「半年均價」取代原本僅計入6月30日的單點匯率評價作法。此舉有助平滑短期匯率劇烈波動對保險公司資本結構的衝擊，尤其是近期新台幣自30元大幅升破29.5元，僅5月間即升值逾6.98%，對壽險業海外資產造成鉅額帳面匯損。保發中心估算，以5月底回推半年匯率均價，與單點相比有約7%的匯差，相當於匯率約2元，有助提升業者資本適足率（RBC）。
不過，金管會明確表示，此制度僅適用於短期匯率波動影響、業者尚未即時調整避險策略的「既有金融資產」，排除外幣現金與存款，以防業者藉政策漏洞套利。
第二箭則是「責任準備金計提基礎調整措施」，主要放寬壽險業責任準備金的計提規則，包含三大重點：一是計算責任準備金的利率上限可在現行說明書所載基礎上加碼最多一碼，以減輕業者因利差損而需提列的準備金金額；二是計提時所用生命表可改採更貼近目前國人死亡率經驗的「臺灣壽險業第六回經驗生命表」之100%；三是所有調整後的準備金金額，不得低於保單價值準備金，以確保保戶權益不受侵蝕。
為防業者因提存放寬而鬆懈風險控管，金管會同步祭出兩項強制性配套措施：其一，要求業者強制增提「外匯價格變動準備金」，即須將114年底稅前盈餘的30%提存於專項準備金；且依適用制度不同，舊制業者每月固定提存比率由0.06%提高至0.085%，年提存為1.02%；新制業者則從0.1%調升為0.125%，年提存1.5%。其二，須提出經營韌性調整方案，內容涵蓋資產負債管理策略、風險控制機制與經營體質強化措施。
第三箭則聚焦於「新一代清償能力制度」過渡條件的彈性放寬。依現行規定，保險業者須以114年6月30日的資本適足率是否達法定標準200%作為是否准予申請過渡措施的依據。惟此次金管會新增「補考機制」，允許未達標準的業者於114年9月30日再度提出第三季財報作為申請依據，並視其資本水準與營運情形，決定是否核准過渡申請。此舉被外界視為對壽險業者「再給一次機會」，盼企業自我強化，同時確保政策過渡平穩。
根據保險局統計，截至5月止，六大上市壽險業者單月匯損合計高達近350億元，其中新光人壽單月即虧損153億元，富邦人壽與凱基人壽分別虧損91億元與79億元，反映新台幣強升所帶來的劇烈衝擊。若不及時應對，勢將影響壽險業資本適足性，甚至削弱未來履行長期保單責任的能力。
對於市場疑慮，金管會保險局局長王麗惠強調，本次「三箭」措施並非對業者「無條件放寬」，而是協助他們在接軌新制度前先穩定體質，唯有自助者才會獲得政策支持。她重申：「這絕非保送，而是要業者有能力自行修復、建立韌性，方能因應接軌後的更高財務與監理標準。」
金管會預計於6月底前完成所有暫行措施的法令修正與公告，相關表格填報指引與說明也將同步釋出，確保制度銜接無縫落實。官方強調，三項暫行措施係短期策略，實質目標仍是督促壽險業者持續健全財務結構與治理機制，為面對未來全球金融變局與新制實施提前準備，從而維護保戶信賴與市場穩定。
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