財經中心／師瑞德報導
▲AI需求火熱，半導體ETF成長潛力持續攀升，AI加速導入生活與商業場景，推升晶片算力需求，台灣IC設計與水冷供應鏈成AI浪潮主要受惠者。圖為為黃仁勳打造「AI機器兔」，皮衣、眼鏡、噴射背包一應俱全，超吸睛。（圖／緯穎提供）
人工智慧（AI）持續成為科技產業的核心動能，隨著半導體庫存去化已接近尾聲，市場對長線需求展望愈加樂觀。雖然近期仍受半導體關稅議題干擾，但科技巨擘如輝達、谷歌及微軟接連釋出AI最新技術應用，進一步鞏固AI發展為長期趨勢，半導體產業可望迎來結構性成長契機。中國信託投信指出，現階段可透過布局半導體相關ETF，掌握AI產業長線紅利。
全球市場已逐漸走出四月以來的關稅風波陰霾，科技大廠在AI領域動作頻頻。5月微軟在開發者大會推出Azure AI Foundry，整合AI應用程式開發、測試與管理功能，加速AI解決方案的導入效率；而GitHub Copilot也從單純的程式編寫工具升級為具備AI代理能力的工程師夥伴，象徵AI生態系正進入更智慧、更自動化的新階段。
谷歌則在I/O 2025開發者大會上端出多項AI創新成果，並進一步整合旗下Workspace生態系，市場普遍認為谷歌已重返AI第一梯隊。此外，輝達執行長黃仁勳在2025 COMPUTEX強調，AI正成為如同電力與網路般的重要基礎建設，其主導的AI基礎建設生態系快速擴張，也象徵輝達從科技公司轉型為AI基礎建設供應商的決心。這些趨勢凸顯AI技術發展迅速且多元，科技革命方興未艾，半導體需求也將隨之水漲船高。
根據中國信託投信觀察，四大雲端服務商今年資本支出預估年增達48.8%，總額上看3,230億美元，甚至高於上一季預期的25%，反映企業對AI基礎建設的投資熱情，有望進一步推升對高階半導體的需求。
同時，根據麥肯錫調查，全球超過450家半導體企業的庫存水位已大幅下滑，無論是無廠半導體、晶圓代工或下游ODM、OEM皆出現明顯改善，僅分銷商仍需時間調整庫存水準。日經產業調查也指出，消費電子與汽車等舊世代半導體供需失衡情況，預期將於下半年逐步改善，顯示整體產業庫存壓力正朝健康水準邁進。
中國信託關鍵半導體ETF（00891）經理人張圭慧進一步指出，輝達最新的NVLink Fusion計畫首波合作對象即包含聯發科與世芯-KY等IC設計龍頭，將提升伺服器算力密度，進而帶動鴻海、廣達等ODM大廠，以及奇鋐、雙鴻等水冷技術供應鏈的需求，顯示相關台廠將是此波AI浪潮的直接受惠者。
對此，中國信託投信基金經理人葉松炫補充，隨AI需求持續升溫，舊世代半導體市場有望於下半年回穩，半導體設備商基本面亦可望觸底反彈。現階段全球前五大半導體設備商的股價本益比均低於五年平均水準，整體估值具吸引力。若市場因短期政策變數產生波動，投資人不妨採取分批進場策略，透過中信上游半導體ETF（00941）等主題型ETF，參與AI帶動下的半導體產業長線成長。
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