科技中心／李宜樺、王文承報導
▲知名半導體分析師陸行之爆輝達下修CoWoS需求，設備供應鏈恐受衝擊，業界憂骨牌效應擴大。（圖／資料照）
知名半導體分析師陸行之今（3）日發文表示，雖然教主公司（指輝達NVIDIA）2025年第一季的營收指引仍然出色，但近期市場頻傳，輝達及其他AI晶片公司同步下修T同學（台積電TSMC）CoWoS產能需求。 陸行之警告：「這對台積電影響不大，但對CoWoS設備產業鏈來說，就是當初怎麼上，現在就怎麼下！」
行之認為，輝達近年來因受惠AI浪潮，旗下H100、H200加速卡供不應求，帶動台積電CoWoS產能滿載。陸行之透露，業界近期開始外傳，輝達削減訂單，已讓供應鏈陷入不安。
AI晶片需求趨緩？陸行之：影響設備供應鏈
他強調，台積電本身受影響有限，但對於專門供應CoWoS設備的企業來說，影響可能極為嚴重。陸行之直言，CoWoS產能擴張放緩後，供應鏈將面臨骨牌效應。過去幾年，許多設備供應商大舉擴產，現在需求縮減，恐怕會導致產能過剩、業績下滑，甚至引發資本支出縮減。他提醒，市場雖仍看好AI長期發展，但短期內供應鏈可能面臨震盪。
